企业境外投资 ODI 备案审核要点是怎样的？

企业境外投资 ODI 备案审核要点主要包括以下几方面：

1.境内企业自身情况：

1.成立时间：通常要求境内企业成立满一年以上（不满一年的企业需提供合理的解释和补充材料），以便评估企业的稳定性和运营能力。

2.经营范围：境内企业的经营范围最好与拟投的境外项目具有匹配性或相关性，这样更容易通过备案审核，证明企业具备开展相关境外投资项目的业务基础和能力。

3.经营状况：企业应具有良好的经营状况和可持续盈利能力。一般来说，最近一年独立第三方会计事务所出具的审计报告不能出现亏损，净资产回报率尽量高于 5%，资产负债率尽量低于 70% 等财务指标较为理想，反映企业具备足够的资金实力和抗风险能力来进行境外投资。

4.股东背景：境内企业的股东或合伙人背景需清晰、资信良好，不存在不良信用记录或违法违规行为，确保投资的可靠性和合法性。

2.投资资金来源：

1.合法性：投资资金来源必须合法合规，主要包括企业自有资金（如生产经营所得、实收注册资本等）、企业借款（如银行贷款等）、募集资金（如私募和公募基金等）、权益性资产出资（如公司出售房地产等资产获取的资金）等。企业需提供相关的资金来源证明文件，如银行流水、贷款合同、资产交易凭证、基金登记证明等。

2.充足性：企业需要确保投资资金充足，能够满足境外投资项目的建设和运营需求。例如，若投资金额较大的项目，需有相应的资金储备或合理的资金筹集计划。

3.境外投资项目本身：

1.真实性：企业需要提供详细的项目资料，如可行性研究报告、投资计划书、商业合同等，以证明境外投资项目的真实性。对于在境外投资新设主体，需提供详实可信的可行性研究报告，说明实际运营需求；对于并购或增资存续中的境外主体，需提供尽职调查报告1。

2.合规性：

1.符合投资目的地法规：投资项目需符合投资目的地国家或地区的法律法规和政策要求，不能违反当地的相关规定，否则可能导致投资失败或产生法律风险。

2.符合国内政策导向：不能涉及中国禁止开展的境外投资项目，如未经国家批准的军事工业核心技术和产品输出、使用我国禁止出口的技术、工艺、产品、赌博业、色情业等

3.合理性与必要性：项目应具有合理的商业逻辑和投资必要性，例如能够为企业带来技术提升、市场拓展、资源获取等方面的收益，有助于企业的长远发展。

4.项目风险评估：

1.市场风险：审核部门会关注投资目的地的市场环境、市场需求、竞争状况等因素，评估企业在境外市场面临的市场风险，以及企业是否有相应的应对策略。

2.政治风险：投资目的地的政治稳定性、政府政策的连续性、与我国的外交关系等也是审核的重点，例如某些国家或地区可能存在政治动荡、政权更迭等风险，对企业的投资项目产生重大影响。

3.法律风险：包括投资目的地的法律法规变化、法律纠纷的可能性等，企业需要具备应对法律风险的能力和措施。

5.投资架构与股权安排：

1.投资架构合理性：企业的境外投资架构应清晰、合理，便于管理和控制。例如，对于通过境外特殊目的公司（SPV）进行投资的情况，需要说明 SPV 的设立目的、股权结构、与境内企业的关系等。

2.股权比例与控制权：审核部门会关注境内企业在境外投资项目中的股权比例和控制权情况，确保企业能够对境外投资项目进行有效的管理和控制。