企业境外投资的主要方式

企业境外投资方式丰富多样，主要分为绿地投资、兼并收购、海外工程承包三种。绿地投资是企业在境外新设企业，包括独资经营与合资经营，若当地法律允许，也可合同方式设立。兼并收购是中国企业对外直接投资的主要方式，企业通过选择合适的境外目标企业，以股权并购或资产并购的方式改变其所有权或控制权。海外工程承包是指外国政府部门、公司或项目所有人委托工程承包方完成工程任务，是一种综合型国际经济合作方式。

从产权关系看，绿地投资和兼并收购以股权为标的物，海外工程承包则是项目投资。此外，还有房产投资，直接在境外购买房产，通过租赁或等待房价提升获利；美港股投资，开通海外银行账户参与美港股市场；保险投资，海外保险种类多、性价比高，可用于子女教育、养老规划等；外汇投资，投资者进行不同货币兑换赚取差价；离岸公司方式，选择英属维尔京、开曼、香港等地，仍呈上升趋势；企业并购一般为扩大市场份额、排挤竞争对手等，如 TCL 收购德国施耐德公司是为取得品牌和销售渠道。

企业境外投资是指中华人民共和国境内企业直接或通过其控制的境外企业，以投入资产、权益或提供融资、担保等方式，获得境外所有权、控制权、经营管理权及其他相关权益的投资活动。

近年来，我国企业境外投资活动较为活跃。例如，2022 年我国对外全行业直接投资 9853.7 亿元人民币，较上年增长 5.2%（折合 1465 亿美元，增长 0.9%）。境外投资活动主要包括获得境外土地所有权、使用权等权益；获得境外自然资源勘探、开发特许权等权益；获得境外基础设施所有权、经营管理权等权益；获得境外企业或资产所有权、经营管理权等权益；新建或改扩建境外固定资产；新建境外企业或向既有境外企业增加投资；新设或参股境外股权投资基金；通过协议、信托等方式控制境外企业或资产等。

企业进行境外投资通常需要进行 ODI 备案。ODI，即境外直接投资，指国内企业、团体在经过相关部门的核准后，通过设立、并购、参股等方式在境外直接投资，以控制境外企业的经营管理权为核心目的投资行为。如果企业境外投资涉及敏感国家和地区、敏感行业的，还需要实行核准管理。敏感行业包括涉及我国限制出口的产品和技术的行业、影响一国（地区）利益的行业，如新闻传媒行业、跨境水资源开发利用行业、武器装备的研制生产维修行业，以及国务院标准中的房地产行业、酒店行业、影城行业、娱乐行业、体育俱乐部行业、在境外设立无具体实业项目的股权投资基金或投资平台等。

ODI 备案主要需要取得国家发展和改革委员会或地方发改委的核准或备案、商务部或地方商务部门的核准或备案、以及国家外汇管理局地方分局的外汇登记程序。ODI 备案为企业境外投资活动披上了法律的盔甲，确保其在国际市场的每一步都稳健合规，如制造企业通过 ODI 备案，能够确保海外建厂项目的合法性，为企业的长远发展奠定坚实基础。同时，合规的境外投资企业往往能享受到来自相关地方的多重政策支持，包括税收减免、资金补助等，为企业海外发展注入强大动力。ODI 备案不仅是企业合规经营的象征，更是其实力与信誉的展现，在国际市场上，拥有 ODI 备案的企业往往更受合作伙伴和消费者的青睐，有助于企业树立良好的国际形象，提升品牌价值和市场竞争力。

在跨境投资交易中，投资战略和标的确定后，企业在境外投资时，其搭建的架构中大多包含了多层股权架构，且涉及不同国家和地区。多层股权架构即投资主体在境外投资时，通过其他国家或地区设立的中间控股公司间接持有投资公司的投资模式，其优势包括规避严格的法律管制，有国资背景的中资企业一般为投资目的国严格审查和监管的对象，采取在境外设立中间控股公司的架构，不仅在设立时更易通过投资所在国的审查，而且在退出时，也无需直接转让投资所在国的公司股权，而是通过转让中间控股公司股权的间接转让方式提高退出效率；还能享受多样的税收优惠，每个国家根据各自经济发展情况而决定自己的税制结构以及税收征管的方式，有税率高低的差异，也有税收原则的差异。